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新闻发布

每周法规速递【0306-0313】

日期:2017-03-13 阅读:87

        基础资产的证券化评审要点,你get了吗?

        为推动资产证券化业务开展,2017年3月6日,深交所根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》、《深圳证券交易所资产证券化业务指引》、《深圳证券交易所资产支持证券挂牌条件确认业务指引》等相关规定,并结合市场共性问题与政策动向,修订发布了《深圳证券交易所资产证券化业务问答》(以下简称“《问答》”)。

        新增基础资产的评审关注要点:增加基础资产包括融资租赁类、应收账款类、公用事业类、商业物业抵押贷款类等的评估关注要点。如融资租赁合同债权的资产证券化项目,除对租赁合同的商业合理性、租赁物估值合理性、还款安排和租赁公司的内控制度、资产服务能力出具核查意见外,管理人还应当披露说明基础资产所实现的风险分散程度和资产支持证券是否有足够的信用增级。

        明确分期、同类项目申报要求:如对于满足一定条件的专项计划可以分期发行,管理人履行一次挂牌条件确认程序、申报多期资产支持专项计划,深交所出具一次《无异议函》后,管理人在其额度及有效期内,可根据市场及基础资产情况组织分期发行。

        明确PPP项目资产证券化工作流程和要求:对于根据相关规定由发改委推荐指导或其他符合条件的优质PPP项目资产证券化,深交所实行即报即审、专人专审,受理后5个工作日内出具反馈意见,管理人提交反馈回复确认后3个工作日内召开挂牌工作小组会议。对于PPP项目现金流,《问答》也明确了来源要求。

        明确对财务报告有效期的要求:对于资产支持专项计划,其计划说明书引用的特定原始权益人、增信方财务报表在其最近一期截止后六个月内有效。财务报表应以年度末、半年度末或者季度末为截止日。对于超过财务报告有效期的资产证券化项目,管理人应按要求及时做好财务报告更新工作。

        明确召开证券持有人会议及变更管理人应履行的程序要求:当触发情形发生时,管理人可以召开证券持有人会议。会议召开前应发布公告。参会人员还应当出具授权委托书和身份证明。会议应当有律师见证并出具法律意见书,且与持有人会议决议一同披露。变更管理人应经证券持有人会议表决同意,有特殊约定的除外。并且需向深交所寄送计划管理人变更情况专项说明。

        此外,《问答》还完善了对挂牌条件确认申请材料的要求,增加对管理人和律师尽职调查内容要求;优化收益分配、信息披露业务流程;更新固收专区业务办理地址及使用指导;添加完善了相关文件模板。

上海证券交易所

1、关于上海证券交易所废止部分业务规则(第十批)的公告【0307】

深圳证券交易所

1、深圳证券交易所资产证券化业务问答【0303】